Binaryvip.ru не предоставляет платные услуги, не принимает какие-либо платежи, не отвечает за инвестиционные решения пользователей и функционирование программного обеспечения. Администрация сайта не несет ответственности за корректность информации в рекламных материалах. При любом использовании авторских материалов сайта активная прямая ссылка на данный ресурс обязательна. Прежде чем приступить непосредственно к рассмотрению практических ситуаций торговли фьючерсами, необходимо четкое понимание, что такое контанго и бэквордация.

С ним солидарен знаменитый обзор брокера financial commission Питер Брандт, которыйубежден, что не стоит недооценивать влияние на рынок со стороны огромного числа мелких биткоин-инвесторов. До даты экспирации цены контракта и базового актива, как правило, различаются. По мере приближения даты исполнения фьючерса разница в ценах уменьшается.

Другое название этой восходящей кривой – форвардация. Changes in commitments— это разница в числе разных позиций по сравнению с прошлой неделей. В приведенном отчете, например, видим, что институционалы на этой неделе закрыли четыре лонга и шорта. Если при этом растет спрединг — значит, держатели контрактов не очень уверены в своей позиции и хотят подстраховаться. Существует также мнение, что фьючерсы на биткоин способствуют снижению волатильности его цены. В то же время поставочные фьючерсы на Bakkt могут послужить дополнительным фактором спроса на биткоин.

Кроме того, фьючерсный рынок, испытывающий бэквордацию, выгоден спекулянтам и краткосрочным трейдерам, которые хотят получить прибыль от арбитража. Для понимания такой ситуации необходимо изучить три ключевых термина. Во-первых, спотовая цена обозначает текущую цену на товар. В текущий момент мы покупаем товар по спотовой цене, которая со временем меняется из-за рыночных сил спроса и предложения.

Как отбирать прибыльные акции для торговли фьючерсами: подсказки

https://forex-4-you.broker-obzor.com/ – это когда текущая цена базового актива выше, чем цена на фьючерсном рынке. Бэквордация (англ. Backwardation) – это состояние рынка, при котором текущая цена или цена спот базового актива выше, чем цены на фьючерсном рынке. Биткоин-фьючерс представляет собой контракт на покупку или продажу актива в будущем по определенной цене. После заключения контракта стороны обязаны выполнить его условия вне зависимости от рыночной цены на дату истечения фьючерса. Допустим, индекс S&P 500 равен 2023,57 пунктам.

• И вместо S (текущей цены) в формуле появится прогнозируемая цена актива на момент экспирации фьючерса.
• Таким образом, большинство поставочных фьючерсов закрываются до даты экспирации.
• Инвестор может потенциально потерять весь начальный капитал и более.

Но до даты экспирации стоимость контракта и актива, как правило, разнятся. Этот рынок находится в режиме контанго – сделки по будущим поставкам торгуются с премией (выше) к спотовой цене. Цены фьючерсов могут меняться со временем, поскольку участники рынка меняют свое мнение о будущей ожидаемой спотовой цене; таким образом, прямая кривая изменяется и может переходить от контанго к бэквордации. Фактически бэквордация означает, что будущая или форвардная цена ниже спотовой или ожидаемой цены базового актива.

Бэквордация

Например, когда фьючерсные контракты имеют более низкую цену, чем спотовая цена, трейдеры будут продавать актив без покрытия по его спотовой цене и покупать фьючерсные контракты для получения прибыли. Это приводит к снижению ожидаемой спотовой цены с течением времени, пока она в конечном итоге не совпадет с фьючерсной ценой. Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о контанго, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о бэквордации.

Другой пример – если лето дождливое и холодное, часть урожая зерновых, например, пшеницы, может погибнуть. Если физическое количество пшеницы сокращается, то возникает дефицит, и цены растут. В этом случае тоже хорошо иметь складские запасы товара.

Если цена исполнения фьючерсного контракта ниже сегодняшней спотовой цены, это означает, что есть ожидания, что текущая цена слишком высока и ожидаемая спотовая цена в конечном итоге упадет в будущем. При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта. Бэквордация указывает на то, что фьючерсная кривая падает, при этом цены на спотовых рынках и краткосрочные фьючерсные контракты выше, чем цены на долгосрочные контракты. И наоборот, контанго указывает на то, что фьючерсная кривая растет, с прогрессирующим ростом цен между спотовыми рынками и более долгосрочными фьючерсными контрактами.

Заработок на контанго и бэквордации: пример стратегии для акций с дивидендами

По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.

При этом не нужно думать о том, как хранить картофель, если купить его сейчас, – это забота поставщика. В торговле фьючерсами есть свои преимущества и недостатки. Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки. Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е. Фьючерсный контракт можно заключить на что угодно — на товар, ценные бумаги, валюту и, в том числе, криптовалюту. На данный момент крипторынок преимущественно довольствуется фьючерсами на биткоин, хотя нельзя исключать, что в будущем мы можем увидеть ифьючерсы на Ethereum.

Экономисты прогнозируют, что в будущем данный актив подешевеет, на основании многолетних наблюдений и статистических данных. Так, известно, что овощи, которые мы покупаем зимой по завышенным ценам, осенью будут стоить намного дешевле. Акции упадут в цене после выплаты дивидендов. Наконец, техника подешевеет, потому что выпускаются новые модели. Например, предположим, что в добыче сырой нефти West Texas Intermediate произошел кризис из-за плохой погоды.

Это прекращение обращения контракта на бирже. В день экспирации исполняются обязательства по фьючерсу — осуществляются взаимные расчеты между участниками сделки посредством уплаты разницы в ценах (вариационной маржи), либо производится поставка базового актива. Итак, контанго подразумевает под собой такую текущую цену, которая будет ниже, нежели чем та цена, которая будет в временной перспективе. Таким образом, получается, что фьючерс стоит дороже, нежели текущая цена базового актива. Проще говоря, товарные фьючерсные контракты и спот-рынок входят в бэквордацию, когда краткосрочная цена выше, чем долгосрочная.

Comments to Что такое контанго и бэквордация

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных». Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг (исполнения соглашений и договоров с пользователем). Существует и обратная ситуация – она называется Контанго. Sergio Fedosoni, банки в рознице же уже отдают валюту в рублях, если блокировка будет, то скорее всего ЦБ разрешит и с брокерскими счетами так делать.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг. Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления.

А вот на рынке драгоценных металлов бэквордации почти никогда не бывает, чаще возникает контанго. Причина в том, что золото и серебро — не портящиеся товары, а также активы-убежища, стоимость которых в кризисные периоды, как правило, повышается. Бэквордация в последнее время стала частым «гостем» и на рынке нефти. Правда, причина тут не в порче товара, а в рисках перепроизводства.

В этом случае формулу дополняют еще одним показателем — “удобной доходностью” Y. Что думает по поводу фьючерсов, бэквордации и контанго трейдер с 23-летней практикой и титулом самого безопасного трейдера Уолл-стрит — Александр Герчик? По его мнению, на самих базовых активах можно зарабатывать так же успешно, как и на фьючерсах — и сам он, кстати, именно так и поступает! Деривативы (производные инструменты) отличаются лишь тем, что у них есть фиксированный срок обращения, но это иногда лишь добавляет сложности трейдерам. Они своими действиями добавляют волатильности по сравнению с графиками базовых активов. Структура фьючерсной кривой различается в зависимости от условий рынка.

Бэквордацией называют снижение цены фьючерсов, при этом цены на спотовых рынках и краткосрочные фьючерсные контракты выше, чем цены на долгосрочные контракты. Осенью 2021 года бэквордация сырьевых товаров достигла самого высокого уровня почти за 15 лет, что вызвано нехваткой сырья во всем мире. Массивные стимулы, низкие процентные ставки и надежды на завершение пандемии привели к всплеску спроса, который совпадает с первым за десятилетие повышательным трендом на сырьевые товары. Рынки металлов, продуктов и энергоносителей были затронуты этим историческим импульсом, который предсказывает снижение цен на сырьевые товары в ближайшие месяцы. Во – вторых, используя ситуацию контанго и бэквордации можно управлять капиталом не только на рынке фьючерсов или акций.

Таким образом, большинство поставочных фьючерсов закрываются до даты экспирации. Лучшей платформой для торговли биткоин-фьючерсами является Binance Futures от крупнейшей криптовалютной биржи Binance. Помимо нее еще существуют специализированные платформы CME и CBOE в США, но они жестко регулируются американскими законами, что фактически закрывает доступ к ним для инвесторов и трейдеров из Европы и СНГ. Товарные трейдеры внимательно следят за другими рынками в поисках подсказок о сохранении бэквордации и контанго.

Доступ к платформам CME и CBOE предоставляют брокеры (например, TD Ameritradeи Interactive Brokers). Эти компании могут устанавливать свои размеры маржинальных требований, которые могут быть больше, чем у биржи. Например, американский брокер E-Trade установил маржинальные требования для биткоин-фьючерсов на уровне 80%.